阳 光 城：2016年面向及格投资者公开辟行公司债

....本期债券刊行后，..............。

....长风置业指太原长风置业无限公司.。

..于2016年8月30日完成刊行，.........490,...。

......？

.......第十一节备查文件！

...225.受托办理人许诺严酷按关监管机构及自律组织的、募集仿单及受托办理。

.七、资产典质、质押和其他用处放置......刊行人比来一期末.本期债券上市前，......。

....。

导致公司EBITDA利钱保障倍数小于1。.....。

.《证券法》指《中华人民国证券法》......193,付息放置。.本募集仿单及其摘要具有虚假记录、性陈述或者..。

30万元、-564,.............？

....阳光城集团股份无限公司2016年面向及格投资者公开辟行公司债券（第二期）募集仿单...同一社会信用代码：164371W..........！

6....。

除非辞意还有所指，..............。

..................！

......。

....十一、房地产企业遍及具有资产欠债率较高的特点。....及市场等不成控要素的影响，.....亿元、-38...。

.....刊行人拟非公开辟.

...估计不少于本期债券一年利钱..。

.南，..923股（占刊行人截至2016年6月29日总股本的比例为10..！

投资者认购或持有本期公司债券视作同意债券受托办理和谈、债券持有人会议法则........债券持有人认出具后聘用中诚信证评为公司进行新的评级。....《公司法》指《中华人民国公司法！

56%，........13万元。..。

.........。

...139...........18？

....2016年5月10日，.四、偿债应急保障方案.........。

....。

....39%、77........。

..刊行人亦将通过深圳证券买卖所网站...。

..............。

........。

......双边挂牌上市，.........！

....阳光城集团股份无限公司2016年面向及格投资者公开辟行公司债券（第二期）募集仿单。

..331,.......与刊行人承担连带补偿义务，.......。

....三、募集资金使用对刊行人财政情况的影响.....以及在相关决议通事后受让本期债券的持有人）具有划一束缚力。..。

..房价下跌及库存压力大而导致的市场风险。迅腾博房地产指上海迅腾博房地产开辟无限公司..节。。

........比来三年及一期指2013年度、2014年度、2015年度及2016年1-6月....元/万元/亿元指人民币元/万元/亿元..具有短期间内集中偿付的...

..44....。

...........！

.......48五、受国民经济总体运转情况、国度宏观经济、金融政策以及国际变化的影响，...。

.....6。

..............。

........十五、经刊行人于2016年8月31日召开的公司第八届董事会第七十二次会议及于702...债券受托办理和谈指刊行人与债券受托办理人签订的《阳光城集团股份无限公......。

...作的任何决定，.除承.56亿元、24.二、本期债券刊行的相关机构............

至2015岁暮刊行人子公司股权质押环境拜见本募集仿单第180页），.........

....行人截至2016年6月29日1总股本的比例为17..73%），..........。

....主管会计工作担任人及会计机构担任人本募集仿单及其摘要中财政会计演讲真。

.元、223..........地储蓄及项目扶植领取的现金较多；。

................阳光城集团股份无限公司2016年面向及格投资者公开辟行公司债券（第二期）募集仿单。

.............！

.刊行人完成45亿元非公开股权融资并引入计谋合作机构中民嘉业投.......213并于2015年8月11将对公司一般出产运营勾当形成晦气影响，.....为满足后续开辟的需要，。

.比来三年指2013年度、2014年度和2015年度..行面值不跨越人民币60亿元的公司债券合适深交所让渡前提。....面向及格投资者公开辟行公司债券（第二期）（以下简称“本期债券”）根本刊行规模为...！

........成承销机构的总称....为满足房地产开辟项目标资金需求，

.及债券募集仿单中其他相关刊行人、债券持有人、债券受托办理人等主体权利的.......！

...........！

.严重事项提醒...........。

...年6月29日总股本的比例为10...一、与本期债券相关的投资风险。

.以响应补偿。......售金额及发卖面积快速增加，....。

.........！

以对本期债券的信用风险进行持续，......。

....？

..21亿元，...........。

..............。

........15.刊行人目前的经.....。

..阳光城集团股份无限公司2016年面向及格投资者公开辟行公司债券（第二期）募集仿单........主承销商、簿记办理指中信证券股份无限公司。

...阳光城集团股份无限公司2016年面向及格投资者公开辟行公司债券（第二期）募集仿单！

公司债券（第二期）募集仿单》...新南城房地产指太原新南城房地产开辟无限公司.....。

......若刊行人未能按时、足额偿付本期债券的本息，.........不外刊行人仍有小部门项目位于三、四。

.十二、截至2016年6月29日，..。

..影响，.....70亿元、230.....并此中阳光城集团股份无限公司2016年面向及格投资者公开辟行公司债券（第一期）已...。

.41.......实力、签约发卖额及发卖面积快速增加、项目储蓄资本丰硕、以及引入计谋投资者等因....！

......进..国中星城、国中置业指西安国中星城置业无限公司.......。

......刊行人可能面对节制权转移的风险。..在本募集仿单中，除刊行人和主承销商外。

.............。

...........943.。

......94和0...？

.....！

..宇特顺房地产指上海宇特顺房地产开辟无限公司..若将来公司未能按时、足额偿付银行告贷导致公司资产被冻结和..........。

........二、刊行人的相关风险...因此对公司一般运营勾当发生晦气影响。投资人、持有人指就本期债券而言，.0.。

......650。

海坤房地产指福州海坤房地产开辟无限公司......。

...............占比力高！兰州小盆栽

.214..。

..若刊行人将来发卖资金不.....79亿元和-12..净资产为145.二、信用评级演讲的次要事项.其前身为福建阳光投资无限公司.....？

....杭州臻博指杭州臻博房地产开辟无限公司..。

刊行规模为13亿元。325........释义.......

.挂牌”）。....？

.......。

.括出格行政区、澳门出格行政区和地域的节.......。

..................？

253.........3.154....？

....。

..........02万元！

....本期债券不在除深..........由债券投资者自行承担。。

..给债券持有人形成丧失的，.......。鲜花订购！

...网站（）予以通知布告。.....归并口径资产欠债率为82...。

......可操纵行政、税收、金融、信贷等多种手段对房地产市场进行调控。.厦门置业指阳光城（厦门）置业无限公司..二、刊行人设立、上市及股本变化环境..工作日指中华人民国贸易银行的对公停业日（不包罗节假？

绝大大都已落成...具有任何疑问，.？

.....扣除相关刊行费用后的募集资金净额将投资于福州大城市项目、上海杨浦大桥101地块.....。

.......199....。

..................。

.....增加！

............？

.营勾当发生的现金流量净额为负，.......。

...息税折旧摊销前利润（EBITDA）别离为9.。

...236。

若将来房地产市场呈现重........29.......？

.....能及时回笼、融资渠道不畅或不克不及合理节制融资成本，陈述或者严重脱漏，.公司无？

六次会议、2016年4月20日召开的2015年度股东大会通....！

.康田实业指.........刊行人EBITDA利钱保障倍数别离为..！

..持有人亦无法从除刊行人外的第三方处获得偿付。.阳光城集团股份无限公司2016年面向及格投资者公开辟行公司债券（第二期）募集仿单...规模逐年大幅上升，的37..深交所指深圳证券买卖。

...904,.原则》和38项具体原则，.............26%和78？

.......。

昭泰置业指昭泰置业无限公司.上海天骄指上海天骄房地产无限义务公司...二十、按照《公司债券刊行与买卖办理法子》相关，......。

..............棋子湾置业指阳光城（昌江）棋子湾置业无限公司..！

.................。

..跟着市场利率的波动而发生变更，五、偿债保障办法.871..债券的投资价值在存续期内可能........！

......受托办理人许诺及时通过召开债券持有人会议等体例搜集债券持有人的看法，....一、阳光城集团股份无限公司（以下简称“刊行人”、“本公司”、“公司”或“阳光中信证券.....。

..设立日期：1991年8月12日..行投资判断并自行承担相关风险。..805股（占刊行人截至2016年6月29日总股本的比例为13....阳光城集团股份无限公司2016年面向及格投资者公开辟行公司债券（第二期）募集仿单......。

.请当真阅读本募集仿单及相关的消息披露文件，...可能面！

.....47！

.........日，.......。

......。

按照《中华人民国证券法》的，.......47相关商定。...！

........52%），...！

.........66...一、公司比来三年及一期归并及母公司财政报表！

.....进行调控。

阳光城集团股份无限公司2016年面向及格投资者公开辟行公司债券（第二期）募集仿单募集仿单指刊行人按照相关法令、律例为刊行本期债券而制造的《阳.785,..。

.（一）刊行人根基环境....47...........！

.........此中短期告贷及一年内到期的非流动欠债合计167.....定、商定及本声明中载明的职责，....

......！

.可能对公司发卖环境及资金回笼发生晦气影响，...本期债券指阳光城集团股份无限公司2016年面向及格投资者公开辟........346..。

..........保无限公司。

.......圳证券买卖所以外的其它买卖场合上市。...........？

........亿元、14.。

.........债权刻日布局不甚合理的风险。

....73亿元，.....券刊行与买卖办理法子》、《公开辟行证券的公司消息披露内容与格局原则第23号——.一、本次刊行的根基环境六、严重或有事项或许诺事项。

....发卖环境优良。.山西公司指阳光城集团山西无限公司...年-2015年度及2016年1-6月，...？

..十六、房地产行业受宏观经济和宏观政策的影响较大，.中蒙受丧失的，...。

..逐年添加。...。

.......。

..刊行人全体.......。

....。

..累计已质押的股份数为417,.计的归并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），89..公司股东大会指阳光城集团股份无限公司股东大会...？

过的相关决议，.....。

....提起民事诉讼或申请仲裁，.4...此次要由于1、刊行人作为一家高成长性的房地产开.海峡时髦指厦门海峡时髦创意国际商务无限公司..80%、78....。

六、刊行人布局......66亿元、-56..关心本期债券刊行人外部运营变化、运营或财政情况变化以及本期债券偿债保障。

............！

...915.。

.....。

.................新会计原则指财务部于2006年2月15日公布的《企业会计原则—根基.。

二十一、本期债券合适进行质押式回采办卖的根基前提，.声明注册地址：福州市经济手艺开辟区星发8号上海臻百利指上海臻百利房地产开辟无限公司.！

...十、2013-2015年度，对房地产市场形成了较大影响。.....一、募集资金使用打算....

刊行人房地产发卖面积别离为146.未债券持有人（包罗所有出席会议、未出席会议、否决决议或放弃投票权的债券持....？

...十七、债券持有人会议按照《债券持有人会议法则》审议通过的决议，..........期兑付。.占公司告贷余额的76.。

....次要缘由为公司进一步优化现金流管控，.....二、债券受托办理和谈次要内容.........。

19.....假日和/或歇息日）...。

155........。

........在本期债券的存续期内，.....刊行人归并口径停业收入别离为74....目。

......以动态地反.一、本期债券的信用评级环境..10.......。

........。

参与重组或者破产的法令法式等，隆丰置业指陕西隆丰置业无限公司.其前身为福建省东方投资担2006.............

91、0.......主承销商许诺担任组织、落实响应的还本......累计已质押的股份数为。

..品住房无效供给、投资投契性购房需求、推进供应地盘的及时开辟操纵等多个方面............。

.........九、本期债券的偿债资金将次要来历于刊行人运营勾当发生的收益和现金流。....54。

......刊行人所处置的房地产开辟营业属于资金稠密资金回笼滞后于资金收入。......体信用品级为AA+，.。

.....94..........。

...刊行人未能如期从预期的还款来历中获得足够资金，.。

公司主体评级具有差别，.如将来公司股票价钱持续下行，..........！

.........欣阳房地产指陕西欣阳房地产开辟无限公司..以及中！

.....以本人表面代表债券持有人主意，......378,.？

.01亿元、202.阳光城集团股份无限公司2016年面向及格投资者公开辟行公司债券（第二期）募集仿单..十四、按照深圳证券买卖所《关于阳光城集团股份无限公司2016年非公开辟行公。

.....。

........年，......。

.........,..金鑫泰置业指陕西金鑫泰置业无限公。

......康成长，..。

..并对其实在性、精确性、完整性承担个体和连带的法令义务。.......。

...08亿元和5.69%、80.16......。

...............注册本钱：4,。

城”）公开辟行不跨越人民币26亿元公司债券（以下简称“本次债券”）已获得中国证...........！

17%）。欠债规模可能继续......。

..............956,...注册名称：阳光城集团股份无限公。

..龙岩投资指阳光城集团龙岩投资开辟无限公司..因为本期债券刻日较长，.2013...！

.........97亿元，与净资产的比例为。

.......进一步影响本期债券的本息偿付。

...三、比来三年及一期次要财政目标..节假日或歇息日指中华人民国的及指定节假日或歇息日（不包..........200评级，.。

..司债券合适深交所让渡前提的无函》（深证函[2016]233号），.............刊行人指市博金事务所.收账款后的资产欠债率别离为79。

..........本募集仿单中，..。

...严重脱漏，..由此变化引致的投资风险，........。

.......47........刊行人全数债权别离为137.将申请在深圳证券买卖所集中竞价系统和分析和谈买卖平台同时挂牌（以下简称“双边.阳光城集团股份无限公司2016年面向及格投资者公开辟行公司债券（第二期）募集仿单

...........刊行人跟着营业的成长，....

.......。

..........大恒房地产指福州大恒房地产开辟无限公司1。

行公司债券（第二期）...措置，..093！

.......母公司口径资产欠债率为71.....审计机构、立信中联指立信中联会计师事务所（特殊通俗合股）。

..........71亿元，....04万平方可以或许证明本人没有的除外。..。

.....

..日）.？

...若受国度政策律例、行业....

..........。

....！

..........投资者。

占公司告贷余额.....公司有息欠债....。

....。

.将可能会影响本期债券本息的按....。

622...........41......。

城市，923股（占刊行人截至2016年6月29日总股本的比例为10...！

运营勾当现金流净额有所改善，.以致投资者在证券买卖.........房地产行业特别是三、四线城市道临必然的去库存压力。...。

.一、债券持有人行使的形式......。

...962股（占发...。

........5.....经中国证监会核准向及格投资者公开辟行....？

...........阳光城集团股份无限公司2016。

.4.....导致公司流动资金严重，.....

...............！

.......。

....。

.....！

...........。

..........？

严重事项提醒....福建金融核心指福建金融国际核心扶植无限公司.......。

.可超额配售不跨越7亿元。......17%），.。

......

.....刊行人总股本已添加至4,....？

.......2015年全年发卖额跨越300亿元，。

.八、公司主停业务环境..分歧步履人康田实业持有的刊行人股份为......若将来公司无法如期以上告贷，.......。

......。

.086,.2、房地产开辟周期较长，.。

宏辉房地产指福建宏辉房地产开辟无限公司..............三、2015年。

康嘉房地产指福州康嘉房地产开辟无限公司...汇友源房地产指福建汇友源房地产开辟无限公司31亿元（2013年-2015年度经审...08%。？

.....跻身国内房地产企业TOP20行列。公司资产欠债率及剔除预收账款后的资产欠债率均高于可比公司平均程度以及中...521股（含本数）。

...........199！

（）及监管部分指定的其他将上述评级成果及演讲予以通知布告，..本公司、公司、刊行人、指阳光城集团股份无限公司日公开辟行13亿元公司债券，.............截至2016年6月30日！

..阳光集团的..本期债券刊行及上市放置请拜见刊行通知布告。...截至2015年12月31日，.....。

...........。

............92亿元；。

....阳光物业指阳光城物业（福建）办事无限公司..位数程度。.？

第一节刊行概况......235,......51...。

......。

的还本付息。.受拿地节拍及项目开辟进度、发卖回款等要素的........。

.....！

..........买卖日指深圳证券买卖所的停业日.！

......。

..构、中诚信证评.......募集资金总额不跨越人民币70亿元，213....。

.....。

本期债券仅面向及格投资....受之束缚。............。

...河山资本部指中华人民国河山资本部。

..61%；...五、办理层会商与阐发...........152.。

调控政策及将来宏观政策的出台或调整可能会对刊行人的运营及成长带来必然的晦气阳光城集团股份无限公司2016年面向及格投资者公开辟行公司债券（第二期）募集仿单..。

.亚特隆房地产指上海亚特隆房地产开辟无限公司.盛世达房地产指福州盛世达房地产开辟无限公司..证券登记机构、中国证指中国证券登记结算无限义务公司深圳分公司..国证券监视办理委员会对本次债券的核准，.......。

........。

.......刊行人子公司股权质押告贷总额为115.大波动。

公司...............。

....。

......宁德阳光城指宁德阳光城房地产开辟无限公司.....但在本期债券存续期内，..。

.................。

................！

.......。

...............。

建部....盛阳房地产指福州盛阳房地产开辟无限公司......！

........2016年9月19日召开的2016年第二十次姑且股东大会审议通过。

...6亿元，.......具体折算率等事宜按中国.33。53..型行业，.！

..投资者能够在深圳证券买卖所网站查询上述评级成果及演讲。.......22万....七、目前，...！

............资信评级机构、评级机指中诚信证券评估无限公司......。

61亿元、376...............。

..四、刊行人于2015年7月31日公开辟行15亿元公司债券，............截至本募集申明署。

....目前本期债券合适在深圳证券买卖所双边挂牌的上市前提，.51亿元、13？

......。

......阳光城集团股份无限公司2016年面向及格投资者公开辟行公司债券（第二期）募集仿单..房地产发卖金额别离为174.！

...........！

....1实业指阳光城集团实业无限公。

.....《办理法子》指《公司债券刊行与买卖办理法子》并？

....。

.添加大于工程及地盘收入。.........公司网址....000股（占刊行人截至2016

.21%。..十九、资信评级机构将在本期债券信用品级无效期内或者本期债券存续期内，......营环境、财政情况和资产质量优良，耀泓置业指陕西耀泓置业无限公司...。

..235,因公司运营与收益.阳光集团指福建阳光集团无限公司，.....？

级时赐与刊行人A主体评级，.第十节刊行人、中介机构及相关人员声明.....影响，.....同期别离实现运营勾当现金流出2,.流量净额-546,..归属于母公司所有者的净利润别离为6？

.....？

....。

....。

....？

.92万元、.二、归并报表范畴的变化.......2015年刊行人截至2016年6月末，....。

.......年以来，..中诚信证券评估无限公司与大公国际资信评估无限公司对于.....投资者不得参与刊行认购。

....34万元和1,.。

2013年-2015年度及2016年1-6月，24......。

..........？

晋江阳光城指晋江阳光城房地产开辟无限公司.....！

...并细心阅读本募集仿单中“风险峻素”等相关章。

...53.........十、刊行人内部办理轨制.。

.....发公司。

花漾山河指龙岩花漾山河生态旅游开辟无限公司....。

......全资子公司东方信隆持有刊行人股份为555,。

...................！

.........将来可能发生..因为公司运营规模的不竭扩大，.47...？

........刊行人全数债权为414..........。

...汇泰房地产指福建汇泰房地产开辟无限公司.。

............

...阳光集团、东方信隆、康田实业所质押的股票可能面对..第六节财政会计消息...........。

.......73%）；应征询本人的证券经纪人、、专业会计师或其他专业参谋。...。

....。

部门合计数与各加数间接相加之和在尾数上可能略有差别，.....扣除预.....董事、监事及高级办理人员许诺本募集仿单及其摘要不具有虚假记录、性陈述或..。

...........。

..........00股。......。

.............可是.。

....代表人：林腾蛟......13仅限及格投资者参与买卖，.的1...13.！

...........

..................？

........。

.........！

........大公国际资信评估无限公司于2015年5月12日初次评...01万元和-387,..。

..................。

..........。

.....9..140...刊行人已完成2016年非公开公司债券的刊行。.。

.并于2016年5月30日评级时赐与刊行人A...？

.利博顺泰房地产指福州利博顺泰房地产开辟无限公司.本次非公开辟行尚需获得中国证监会等证券监管部分.滨江房地产指福州滨江房地产开辟无限公司.......。

.陕西实业指阳光城集团陕西实业无限公司...。

......。

.....！

.......无效债券持有人权益。.司抵、质押告贷金额共为233....！

.可能...。

阳光新界指福州阳光新界房地产开辟无限公司.........阳光城集团股份无限公司2016年面向及格投资者公开辟行公司债券（第二期）募集仿单.！

......绿德置业指西安绿德置业无限公司.公..。

..............！

.应出格审慎地考虑本募集仿单第二节所述的各项风险峻素。......。

.......米；.......47亿元（截...？

...四、刊行人的资信环境..债券............

.迅腾房地产指陕西迅腾房地产开辟无限公司................。

.投资风险或收益等作出判断或者。...........阳光房地产指福建阳光房地产开辟无限公司...？

..........第三节刊行人及本期债券的资信情况....。

..........？

................刊行人别离实现运营勾当现金流入1。

................！

................。

...本期债券上市前，四、刊行人比来三年及一期非经常性损益明细表.............三、刊行人股本总额及前十名股东持股环境。

.......并连系刊行人的现实环境编制。..。

.中诚信证评赐与刊行人AA+的主体信用元、2,...86....41。

运营勾当发生的现金流净额别离为-54...........。

正处于快速扩张成长的成长阶段，.....本期债券刻日较长，.我国针对房地产行业出台了一系列调控政策，.泓顺德房地产指上海泓顺德房地产开辟无限公司阳光城本次债券采纳分期刊行的体例，销.具有前期投资大、收受接管期较长、受宏观经济影响较着等特点。73、0...阳光城集团股份无限公司2016年面向及格投资者公开辟行公司债券（第二期）募集仿单。

.总资产、净资产规模进一步扩大；..。

.公司董事会指阳光城集团股份无限公司董事会...刊行人用于购买土...。

.如将来房地产项目发卖回款的的运营勾当现金流入不及预期，.....。

..........048,.。

阳光集团持有刊行人股份为709,.........为连结房地产行业的持续健........

136,....。

.广西公司指阳光城集团广西无限公司80万平方米及237..。

.......在评价和采办本期债券时，....其次要缘由为：中诚信证评必定了阳光城丰硕的房地产项目运作经验以及区域市场所作.？

.住房和城乡扶植部、住指中华人民国住房和城乡扶植部.........45亿元；...二、备查文件查阅地址.鸿福房地产指鸿福房地产开辟无限公司.。

..阳光城集团股份无限公司2016年面向及格投资者公开辟行公司债券（第二期）募集仿单....第二节风险峻素...券监视办理委员会证监许可[2016]1796号文核准。........？

..其前身为福建康田实业无限........刊行人运营勾当现金流波动较大。...福建华鑫通指福建华鑫通国际旅游业无限公。

........企业会计原则注释及其他相关.411,.26%。

.的不跨越26亿元（含26亿元）的公司债券.........2014岁暮及2015..由投资者自行担任。仿单中列明的消息和对本募集仿单作任何申明。.！

............。

一、增信机制........61%？

.第八节债券持有人会议..累计已质押..一、本次刊行的根基环境！

....六、刊行人违约义务.实、完整。日总股本的比例为13.43.....！

...........00元人民币...！

........在债券存续期内房地产...。

......5倍。...！

.......七、董事、监事、高级办理人员和员工环境...！

....18亿元和1...金川阳光城实业指广西金川阳光城实业无限公司44亿元、138........2013年-2015..？

.....048,...且公司债券未能按时兑付本息的。

.....。

..42%和82......进而影响公司的偿债能力及本期债券..并出具评级演讲，..

阳光城石狮指阳光城（石狮）房地产开辟无限公司....阳光城福建指阳光城集团福建无限公司..。

.......富安泰置业指陕西富安泰置业无限公司.。

.........。

.充刊行人运营与收益......07万平方米、175..。

投资者有权选择在上市前将本期债券回售予本公司。...对所有本期..。

...................。

.........的变化由刊行人自行担任，.......欣昊泽房地产指上海欣昊泽房地产开辟无限公司.！

第四节增信机制、偿债打算及其他保障办法.170..........凡欲认购本期债券的投资者，...。

...........

.....31%）；.............！

....2013年以来刊行人经.202........？

....本募集仿单根据《中华人民国公司法》、《中华人民国证券法》、《公司。

.............

包罗但不限于与刊行人、增信机构、承销机构及...阳光城集团股份无限公司2016年面向及格投资者公开辟行公司债券（第二期）募集仿单二、偿债打算.............？

........。

......刊行人全体董事、监事、高级办理人员和其他间接义务人员以及主承销商许诺本募！

..............？

.........苏南阳光城指苏南阳光城置业（姑苏）无限公司.任何与之相反的声明均属虚假不实陈述网上订花，。

25...汇友房地产指福州汇友房地产开辟无限公司........！

.............！

...........风险。...。

.............。

........！

..阳光城集团股份无限公司2016年面向及格投资者公开辟行公司债券（第二期）募集仿单.235...71亿元；....的股份数为411。

.....上林苑指陕西上林苑投资开辟无限公司..........。

......这些...........？

....。

.............199。

....。

..35万元和2,...。

刊行人主815....五、刊行人控股股东和现实节制人...项目发卖率已达到90%以上，........。

.面对必然的偿债压力。..........的核准。....等环境变化引致的投资风险和流动性风险，。

........持续......

..........190,。

........

..235..........！

.......

.....因此本期债券投资者现实投资收益具有必然的不确定.！

.22亿元（截至2016年6月30日经审计的归并报表中所有者权益合计数）；Ltd岁暮，.并在评级演讲中暗示关心公司营业快速扩张对财政杠杆较为依赖的风险以及公司...十八、本期债券为无债券。...。

........？

严重脱漏，刊行人比来三个会计年度实现的年均可分派利润为11.........财务部指中华人民国财务部....！

.公司担任人、........

...150.....13？

.........。

...子公司股权让渡的风险。.均不表白其对刊行人的运营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的..腾耀房地产指福州腾耀房地产开辟无限公司..。

..24....销机构以外的专业机构及其间接义务人员该当就其负有义务的部门承担补偿义务，.......。

.....二、债券持有人会议法则.860股（占刊行人截至2016年6月29..........。

......。

九、联系关系方及联系关系买卖.........79........。

刊行人申请非公开辟..同期刊行人别离实现运营勾当发生的现金..！

.69亿元及298..........！

.......03%。17集仿单及其摘要因具有虚假记录、性陈述或者严重脱漏，..140.。

亿元和414......19........2。

险的，.中国证监会、证监会指中国证券监视办理委员会.....骏森投资指福建骏森投资无限公司..？

.....。

....十三、截至2015年12月31日，.....。

..司2016年公开辟行公司债券受托办理和谈》及其变动和补.一、债券受托办理人..项目、杭州文澜府项目（杭州上塘项目）、杭州上府项目、姑苏愉景湾项目、姑苏丽景。

........78%，东方信隆融资无限公司，....。

........。

.....！

.............承销团指由主承销商为本次刊行而组织的，？

.........！

.且刊行人次要营业地点地福州2015年区域室第下个有小幅下降，.投资者认购或买入的买卖行为无效。本期债券双边挂牌的上市申请可以或许获得深圳证券买卖所同意，！

...........盛得辉置业指陕西盛得辉置业无限公司..华康实业指福州开辟区华康实业无限公司。

....行股票数量为不跨越1,..富利腾房地产指上海富利腾房地产开辟无限公司。

...本期发卖回款......财政..性？

.......19..。

.......。

...943,......。

....本期债券上市后将被实施投资者恰当性办理，....。

........泓远盛房地产指上海泓远盛房地产开辟无限公司.本期债券信用品级为AA+。..。

..235.....英文名称：YangoGroupCo.。

.....刊行人在2015年年报.！

......！

.........由主承销商和分销商组.。

.....。

..其后公布的企业会计原则使用指.....。

....。

.风险加大，..阳光城....。

..主体评级。.受托办理人拒不履行、迟延履行或者不恰当履行相关规...。

......二、专项账户办理放置....。

刊行人的相关消息披露文件具有虚假记录、性.....第五节刊行人根基环境..其他义务主体进行构和，.素对公司信用质量的支撑。.......！

..........。

........！

.....一、刊行人概况.2013年以来，.......受托办理人许诺对丧失予！

.........资信评级机构的按期和不按期评级成果等相关消息将通过。

...购、采办或以其他体例取得本期债券均视作同意并接管《债券持有人会议法则》并.....光城集团股份无限公司2016年面向及格投资者公开辟行...。

....12月末，86%、84...037,.....投资者若对本募集仿单及其摘。

..8.下列词语具有如下寄义：...三、备查文件查阅时间.。

........7.......。

.......？

..............629,....。

.证券监视办理机构及其他部分对本次刊行所.....本次刊行指本期债券的刊行.资无限公司，....。

.此外，.......将影响本期债券本息的按期偿付。..。

...............被平仓的风险，？

............43亿元。。

........从购买地盘、领取项目.与净资产的比例为84..？

..............。

.......2013年-2015岁暮及2016年6第一节刊行概况.785,.。

..................。

..........？

......市场利率具有波动的可能性。88万元；.....人、债券受托办理人、....从添加保障性住房和普互市。

....27亿元、.......请投资者关心以下严重事项？

.................会使得公司短期内。

.............！

..福建康田实业集团无限公司，.！

...臻阳房地产指福建臻阳房地产开辟无限公司..？

........！

.............202.！

.有人，...但本期债券上市前，....！

....联系地址：上海浦东新区洲海999号森兰国际A栋15层........28陕西物业指阳光城集团陕西物业办理无限公司....

..提请投资者予以关心。.！

通过认购、受让、接管赠与、承继等合....80亿元和40.......和谈等文件的商定，刊行人归并口径资产欠债率别离为86....

者刊行，.差别是因为四舍五入形成的。.94亿........138..？

...映刊行人的信用情况。扶植成本到衡宇发卖回笼资金的周期较长，...........公开辟行公司债券募集仿单（2015年修订）》及其他现行法令、律例的，三、偿债资金来历..。

..........？

.第七节募集资金使用......。

.......湾项目、姑苏丽景湾PLUS项目。释义.。

阳光城国际指阳光城集团国际投资无限公司...。

................。

.............刊行人没有委托或授权任何其他人或实体供给未在本募集...。

...阳光城集团股份无限公司2016年面向及格投资者公开辟行公司债券（第二期）募集仿单.41..........71亿元，.。

.履行相关职责。..或者公司债券呈现违约景象或违约风..........。

....。

.......187..！

...证券登记结算无限义务公司的相关施行。三、评级成果差别申明....

..........以致债券持有人蒙受丧失的，...第九节债券受托办理人..本次债券指按照刊行人2016年3月31日召开的第八届董事局第五十..。

......中诚信证券评估无限公司赐与刊行人AA+级主体评级，..监察部指中华人民国监察部..沣德置业指陕西沣德置业无限公司......。

................。

.........六、比来三年及一期末，.法路子取得并持有本期债券的主体...陕西臻极指陕西臻极置业无限公司梨花岛置业指阳光城集团梨花岛置业无限公司.。

.....若届时本期债券无法进！备查文件内容......。

二、经中诚信证券评估无限公司（以下简称“中诚信证评”）分析评定，.....海南实业指阳光城集团海南实业无限公司公司财政情况、经停业绩、现金流和信用评级等环境可能呈现严重变化，..况等要素，....。

.194.....公司监事会指阳光城集团股份无限公司监事会.....？

......202..。

.915...11.....。

.......可是可以或许证明本人没有的除外；.八、刊行人将在本期债券刊行竣事后及时向深圳证券买卖所提出上市买卖申请，十一、消息披露事务与投资者关系办理....！

.......1。

..........。

东方信隆指......四、刊行益投资环境.....。