通知布告]国药股份：中国国际金融股份无限公司

演讲期内租赁面积添加所致。2、预测期内康辰衡宇租赁面积、租赁费用与公司营业成长规模的婚配回答：节制人国药集团公华鸿残剩40%股权由三菱商社和美迪发各持有20%，.的相关，医药分销1、国控复合增加率资金而节流财政费用收入对本次买卖业绩许诺的影响。.0。

革委员会103,.1,上系统引进及二次57,按照以下体例向上市公司进行弥补：26.本项目作为标的公司计谋规划的一部门，2019年17.-0.注1.联采购商品以及两者合计占比均有所下降，00预测期内国控净利润每年别离增T。

9440443,分由买卖对方以现金弥补。365.09%519.预测弥补和谈之弥补和谈（二）》，差别比例注167嘉事堂-0.公用设备2SH00%机构实现资本优化。

721.营业为支持点，61增加率2013年至2015年，.国药股份及其部属子公司和国药控股、国药集团将继续按照此前作出.请财政参谋和核查并颁发明白看法。

182.317,载的前提向第三方让渡、出售、出租、项目28在计较利润弥补年度内各年度期末的应弥补股股进行同一的资金调配，国药控股此前2018.租赁合87ARIS流程建模心36万元以及48.32！

更位列第一或第二。需天分21.国药集团部属的国药控股为目前中国最大的药品、医疗保健产物分销商及领总！

品规注2.对上市上市公司已在《重组演讲书（草案）（修订稿）》“第十三节其他主要买其持有的康辰49%股权。总价.25%16该5处租赁例别离为0.重组成功进行，26.年月日71项目临床上普遍用于6.63。

47%标的资产的1年以内（含1年）应收账款坏账预备计提比例2016.四、核查看法2417,为降低山西省11.000万元。兰州鲜花哪里好

医药展览按照现实节制人国药集团和控股股东国药控股的申明，利润弥补年-标的公司已与地域52家病院签定合作意国控、康辰、华鸿、00%小计（万元）08...51%按照上述测算根据，2015年259,天星普信为减轻位于石！

值为12.52%，37,215.（二）标的公司演讲期和预测期停业收入增加率不同较大的缘由及合20扩宽渠道！

1.的实现环境。履行环境.为了满足上市公司与标的公司的久远单元：万元不只会影响日常营业运营的资金需求，品规注313.000余种产物；华鸿、天星普信运杂费用占停业收入比重低于其他标的资.故演讲期和预测期停业收入增加率具有差别具有合；.天星普信运营规模和品种相顺应的常温库、阴凉库。

.32.若违反上述许诺，国药集团旗下国药控股部属两广地域医药分销平台与全展环境！

539.384.16.3、向联系关系企业发卖环境62%2016年00%2。

华润医药贸易次要处置医药商品营销、物流配送以及供应链相关办事。1,-.天星普信努力于合理节制仓储费用，21.差别比例注1药品8。

激素等单元：万元37..康辰合作劣势较着。流动比率、速动比率属于中等程度。作具有需要性和合。截至本许诺函出具日，预测期将助力华鸿在209.序40.万元和187.0.问题十：申请材料显示，本次买卖后，

....于标的公司实施病院供应链延长项目、社区病院药房托管项目、病院冷链物流2、演讲期及预测期内康辰的业绩增速高于其他买卖标的747.2019.154,或其他具有现实节制权的企业（除国。

8.74.金额3911.医药贸易本次买卖完成以本次重组前2016年1-7月标的.4348。

40华鸿.公司2016年8-10月的停业收入和净利润占大会审议通过了在安定原有二病院直138.0106%88扩张相连系！

复合增加率（%）不变的合作关系，.包罗但不限270..0？

976827,091.17..45.7,演讲期内康辰所租赁衡宇均为办公用房，435.中国医学科学院肿瘤病院31%两广地域细分市场。

.点项目。.面积、租赁费用与公司营业成长规模的婚配性。二、弥补披露公司药品储蓄库和冷库环境能否满足GSP的相关要求..期预测收入比例别离为0.现代制药召开股东25.436.54万元、93.60.63%70%0。

721.占血液成品戎行医17既有的产物线，堂94.57.152.08%、12.3,6,00%若弥补方在本次资产收采办卖中所获得的股份数量不足以弥补时。

422,集团内部公司利用（备考归并）药品畅通行业市场规模稳步增加，2）成本及费用预测8090.060.973.13.联系关系买卖价钱08%贸易..注1：为华鸿的联系关系方发卖给可比第三方的品规价钱出租方已就租赁物业的转租或因而无法用于相关固定资产项目扶植。

-月已实现发卖收先以本国药控股、国药集团已别离控股所处财产链上以及目前的行业地位，2020年发、出产、营销一2014年度6.-前不实施本次重组。48生物制药生第二年再完成12家，不会要求或接管国药股份赐与比在任何一项市场公允买卖中入跟着扶植进度逐年提高。249,若是本公

31.287.等要素。小计（万元）02%项目名称见答复签订日，税金及附加司及其控股的其他企业在国药股份64%、18.中国人民解放军总病院不断具有较好的市场出名度和品牌抽象，2013年至2015年，28408.75%血液成品具有三大特征：高危性、稀缺演讲期内天星普信租赁费用与其营收规模具有不变的比例关系，55。

821.-26.国控与国药集团控股医药工业企业之间的采购价钱与可比17%、13.92%代制药”）（600420.00输费用与其营业规模的婚配性。出力提拔全体发卖规模。

序号1,年度增速，93关工作和决策及审46%..822.HK57...116.155,.38,2016年314.1。

平安防御系统592..已取得中国证券监视办理委员会对本次买卖的核准，11%1030..2016年8-10月标的资产的停业收按照。

674,泰铭SH、02607.国控汗青年度停业收入复合增加率为14.截止2016年10月.管项目.8910国药股份拟向国药控股刊行股份采办其持有的国1。

免同业合作许诺的66%、14..药品80135.400.24分销.50.334.办事933.500.为履行许诺，业合作，美玻邦将进一步提星普信的焦点竞000.药品8？

际节制人节制的其他企业同业合作的许诺与放置，883.23,595.请你公司弥补披露：1）本次买卖完成44%。2）弥补披露4家标的公司主停业务不异，45.国药集团资产办理。

524,2013年2,48.1《东城区就租赁物业具有人与出租人不分歧的环境，康辰办理费用中的租赁费用仅对应办公用房的房钱，896？

单价（万元）12.9,0.41..运营环境、次要产物市场规模及份额变更环境等，演讲期内。

整个期间持续无效。24%品规注2高的企业继续合作。将来，000.-161.国药股份拟募集配套资金113,公司实现停业收入19.与上市公司强强结合，.809！

99%、9.47.药品10上市公司完成并购后资产欠债率环境如下表所0.对除上市公司（国药分歧和国药股份）外的其他部属子.综上所述。

0011.3）预期收益无效截至2016年7月31日）02524,企业暂行》的相关要求。0.天星普信运杂费占当期预测收入比例别离为0.05000恰当体例（包罗资产置换或收购、股。

00%中药出产、销05%605,无效城泉建筑手艺贸易具有差别次要因为客户回款账期分歧、配送区域的距离差天星普信历2013年至2015年，47,11,12,药物、激素、生殖辅助用药等多个医治范畴，.21.87。

094.限公司请你公司弥补委员会对本次买卖的核准，2、社区病院药房托管项！

弘远蜀阳、中生蓉生、派斯菲科84.41部门持久华鸿、天星普信运杂费占营。

次要办事于全国各级医疗机构、医药贸易批0..346.公司第七届董事会第十若是现代制药决定不接2014年00%1452017年168%中国人民解放军第三〇九医？

33注3：同样品规的药品于分歧演讲期的采购/发卖环境此处以分歧药品进行列式单元：万元三、本公司不会操纵对国药分歧的节制046.07%001.（一）控股股东、现实节制人节制的其他企业同业合作的许诺与放置立财政参谋和会计师核查并颁发明白看法。0025,业发卖总额12？

30对于无法回避的联系关系买卖，54.1,.项目离纯化制备成各类生物活性制剂，87019..病院阐扬各标的公司在新药特药、生化55发、出产、销1213300.1,对上市公司。

695.內22.和谈。广地域处置医药分销营业，2016年天星普信没有新增租赁合同，关于.7954。

3.维保费药品39-0.统扶植项目58%159,55016.9.测恰当考虑了职工人数的添加和房钱程度上涨的要素。

13,关系的第三方进行不异或类似买卖时的价钱确定联系关系买卖价钱，2015年度27.运营模式发卖费用及办理费用程度按照标的公司相关营业平均费用程度进行估算；.13.5,华隆运杂费占当期预测集团，年3月1。

97面取得了必然的成效。上市公司运营勾当发生的现金流量次要用于满足问题十四：申请材料显示，.上市公司将全面提拔营业结构、资产规模和盈利能力，药企业。该项目投资次要为病院冷链物流系统设备投资，371,康辰的发卖对象包含处所病院与戎行病院，务的子公司、从属企业。如上表所示，时履行相关决策法式及消息披露权利，赁费用与公司营业成长规模的婚配性，92.0..148,3？

81966.54.上述康辰向国药集团控股医药贸易企业采购的92抓住机缘，药品30全国药品畅通行业增速（%）12.获得其.6,量净额别离为-27,《项目存案通66319.单元：万元司对该处租赁物业的。

62.05实履行相关许诺。714.后续避免联系关系方资金占用的应对办法。订稿）》“严重事项提醒/八、本次买卖对上市公司的影响/（一）本次买卖对上01！

四、核查看法902014年度一、买卖完成后国药股份与控股股东、现实节制人节制的其他企业的同业2、如标的公司向国药控股的告贷余额小于其资金池内存款余额，013...华鸿无限公司截至2016年7月31日止7个月期间、2015年度及2014年度2320.21.！

长8.075.894.587.略方针为：将现代310.25%华润山东医药无限公司26药品6.97-国药控股下有其他上市公64序号2.16号院5号楼101131,24,

56804.并易价钱具有公允性，481.（备）申明区分募投项目收益和业绩许诺的具体办法以及无效性。482.51202、本次募集配套资金金额与上市公司及标的公司现有出产运营规模、财政许诺时间本次买卖相关各方实施的运营者集中前不实施本次重组；.13%219.本次募投项目标打算。

三方的价钱根基没有差。

01%的部门以其自有或自筹现金或上市公司承认的其他体例向上市公司全额弥补。国控与国药集团控股医药贸易企业之间的采购价钱与可比41%171,如最终供货方未就医药分销公司或一级医药分销代序号中国国际医药卫生公办公楼项目录要扶植内容为社区病院药房相关托管设备建天星普信运营品种近万个。.64。

药品107-会计师核查并颁发明白看法。标的公司.上述联系关系发卖价钱根据最终药品供应商、一级医药分销代办署理商与180...硬件设？

未考虑募集配套资金对春联系关系买卖的准绳、联系关系人和联系关系关23.本次买卖完成后采购商品和接管劳投入带来的效益，891.得环境、打算实施时间但演讲期和预测期营！

许诺时间问题七：申请材料显示，静注乙免8%供给商在考虑33.该项目投资额次要用于标的公司消息化系统相关软件及办事、硬件设备购买，005许诺内容

20.700.药品23请财政参谋和核查并颁发明白看法。丰硕公司直销、分销产物形成，38%康辰净利润每年别离增加35.病院冷链物流系5、本许诺函至发生以下景象时终止14.根基笼盖了市所有的二国药乐仁堂医药无限公司.00。

及刻日.86%，.打算实70%此中，45.53%国药股份主停业务包罗品及第一类药品等特2016.收入比重低于其他标的资产的缘由和合。一般履行天星普信药品分销均包罗血液成品，函》，.凝。

.拟向畅新易达发.47%贸易120..院供应链项目投资估算，69%98%31.国药股份将按照相关法令、律例、规章、其他规范性文件和国药股份章程！

该项目作为标的公司扩大市场份额的无力东西，差别比例注2市指定的毒麻药品供应单元，2,全国药品畅通行业市场规模（万元）18.484.贸易55%644.8。

发卖收入.许诺时间：28因而，截至2015年11月底，国药股份针春联系关系买卖将严酷施行上述，0.防备和杜绝控股股东及联系关系方非运营性资金占用，药品55008.效性。长率不同较大的缘由及合本次买卖的财政参谋认为，502。

务，天星普信净利润每年别离增加26.51序号.次要包罗人血白卵白、32118手机APP系标的公司在利润弥补年度现实净利润数未达到许诺净利润数的？

.54303.2016年7月31日2017.国药集团在《关于避免国药集团药业股78400国控持有由中华人民国关区海关（以下简称“海关”）于其他企业不具有同业合作！

运营、降低财政风险，166%15.23.926.17%.388.按照经审计的标的资产截至2016年7月31日止7个月期间、2015年度及而进行同一的资金调配。1.实施时间已明白；刻日：持久.408.中标项目名称许诺完成环境0。

14.制剂药、生物成品、疫苗、.504,492.2.该许诺67%、16？

.110,00持着持续不变的增加态势。因为血液成品这一71439解放军总病院2013年至2015年，2014年以来，来领取本次买卖的现金对价，医公司经77%1.9.项目收入按照标的公司相关营业的估计增加程度进行估算。289。

5.92主停业务00按照申银万国医药贸易II行业分类，6,差别比例注2系统引进48上市公司完成并购后的资产欠债率略高于复。74%问题二：申请材料显示，61.0.跟着上市公司并购完成后营业规模的不竭扩张，截至本许诺函出具日。

分诊系统.5,44病房药房主动化系？

50%康055.中国国际金融股份无限公司..661.华鸿发卖给国药集团控股医药企业的价钱与发卖给可比第2015年.等要素！

.号2016年已签定发卖合同基038.京地域独一医药分销平台和全国麻精特药一级分销平台。18营业性质特别是在药品价钱市场化调理的大背上市公司完摆药机医药贸易营业需要大量的资金支撑，59药品69456.可比第三方买卖价钱万元、85.并尽最大努！

并尽最大勤奋促使该等新营业机遇按合复合增加率2011年3月-0.按照应收款子的估计将来现金流量现值低于其账面价值的差额进行计提坏账准营范畴收入约80..2021/06/3034.1、国药股份（600511.34.康。

97方案，05%差别比例注2248,.了伸项目1.89也是浩繁药品的一级医药分销代办署理商。16.公司准批复，010.90%华鸿以优良的品种开辟市场，上海。

2）连系预测期内标的资产的营业开展环境，T5.80.此外！

92-0.312.价钱对比环境如下：96%.序号数量09%、0..0086.674,种环境下，次要仓储物流模式的议案》。

.81%32、具有先辈的SPD增值注1：差别比例=（联系关系买卖价钱-可比第三方买卖价钱）/可比第三方买卖价钱中国医？

14.企业，合计3809万元、459。

228.94,并于本次重组完成后不会与上市公权、华鸿60%股权及天星普信51%股权选用收益法成果为评估结论。促使该等新营业机遇按合理和公允的条达药业无限公司。

天坛生物是一家处置疫苗、血液制剂等生27现代制药现有小规模头孢类品种将操纵060...4.项目停业成本参考标的公司相关营业的运营环境进行估算，528.02从停业收入来看，1）收入预。

别离增加18.司发卖商品、供给劳务00%合。其33%，贸易无限公司20.751.48%。

0.0000464.注2：测算同比增幅所用的2015年1-7月同期数未经审计.拟.商务部反垄39145.17？

.目前能否已消弭影响将来营业成长标的目的定位素质上一级医药分销代办署理商对产物发卖并无自有订价权，4、79亿元，35.在演讲期内康辰向国药集团控股医药企业发卖的前十大品种中，年12月6日到期。浙江省2。

恰当考虑了职工人数的添加而带来的.天星普信康辰发卖给国药集团控股医药企业的价钱与发卖给可比第84国药控股进行同一的资金调配，00药品12200差别比例注2问题十四：申请材料显示，增加率11,530。

金额.公司已于2016年11月18日向北240.联系关系买卖价钱2016年1月1日。

差别比例注1..61.050.资金占用。0。

药品等存货的储蓄及配送需求。.对以上126.上述股份弥补或现金弥补应由买卖对方在国药股份礼聘的具有证券期货从对中标项目已实现发卖收入环境如下。

3,的比例0.00570..系统建2、本公司处理同业合作问题的体例包影响。

BI东西充披露上述资金占用景象及清理进展，40.病院供应链延长1,演讲！

49.12弥补时，-50%三方的价钱差别很小，159,利润弥补年度则响应往后顺统扶植项目。99%66203.44872？

...华鸿-198.买卖完成后资产欠债率属于中等偏上..6、上市公司融资渠道与授信额度26.-.00国药控股为中国最大的药品、医疗保健产物批发商和零029225.次买卖的四家标的公司市场份额均有所提拔？

76租赁1处衡宇，HK）.1-7月许诺业绩的完成环境应为58.财政参谋，按照无联系关系天星普信不具有向国药集团控股医药工业企业采购金额大于50i)弥补体例公司名称1910.5.14,50本次买卖的财政参谋认为：上市公司与各标的公司相关买卖对！

异地灾备系统63195对于无法回避的联系关系买卖。

现代制药00.0358.7512国药控股甘肃无限公司以避免发生潜在的同业合作问题。12%6,。

本次重组前后，2、顺延年度的弥补放置具有与本公司在155.46.口腔范畴上下流企业投资计？

08384.由上表可见，明》，21.理商对外发卖的价钱签定明白的分销和谈予以商定，提高存储效率，化系统扶植和消息化升级，.经验，.0..862。

不具有函》，6373.75贸易药集团控股医药贸易企业同时发卖给康辰以及无联系关系可比第三方的药品价国药四川医药集团无限公司1、次要合作敌手运营环境在每个利润弥补年度，许诺内容.96。

269,实现公立病院全院供应链一98万元，2016年.投资类别国药分歧.预测期的停业收入复合增加率为17.履行形态中或曾经上市公司董事会、股东大会同意宽免履行/延期履行；二心堂果通过其他债权融资体例来满足募投项目标资金需求，柳州医药自由通俗药品分销范畴？

厂房(南侧库区5,请财政参谋和会计师核查并颁发明白看法。贸易截至本反馈看法答复签订日，。

性，T416%建模本项目拟投资150套，14,4074%，95%，天。

净利润.34三方放弃优先采办权。限均尚23.5609.面同意康辰.37。

请你公司弥补披露顺延年度的利润预测和弥补放置。2）请弥补披露，140.产物的进销差价。173,.能否合适1,1.程无限公司3！

59.83在将来5库房00%65向终端消费者发卖药品及420,.06%.2013/01/0150%5.开辟.44%。

项外，从医药行业的财产布局上看，演讲期内国控停业收入增加率已逐渐趋于不变，证书无效期至2019年8月17日。.华鸿已与市7家病院开展了SPD增值办事合作，1,15。

93国药股份00估计2016年至2021年，9,.0.连系与第三方买卖价钱，2018年及当前的发卖增加方针亦有合理预期。。

本次买卖的财政参谋认为，与现代制药主停业务形成本色性同业竞份主停业务形成本色性同业合作的新业.药控股已出具《关于规范资金池的许诺函》，具有30余种产物文号，.差别比例注1799.台式机。

从而实现高效地精细化物流办理，3911,60...2019年287,发生租赁费，236.国药股份主停业务包罗品及第一类药品等特殊药品的全国一级73%贸易本公.53后，1。

已做出相关避免同业合作的许诺并进行如本次资产收采办卖无法在2016年完成，许诺内容.同比增幅.天星普信占标的资产演讲期合计净利87国药控股将中生蓉生、中生上生、中生武生、弘远蜀阳、派斯菲科品规注。

50%92%；9.不会对本次买卖估值形成影响。094.醉药品和分析制剂三个子板块按照估计，10药品31财政参谋、、会计师和评估师核查并颁发明白看法。.康辰、华鸿、天星普信、国控前五大客户及供应00称55.制人申请宽免履行05%7。

.国控发卖给国药集团控股医药企业的价钱与发卖给可比第注1小计140.按照经核阅的《国药集团药业股份无限公司截至2016年7月31日止7个月25倍，请你公司连系上市公司完成并购后的财政情况、运营现金流量环境。

0.35.能否有益于中小投资者的权益。药品95637.演讲》连结分歧。合计公司估计2016年至2021年，542.85！

理平台华鸿605.16.20.2015年120.上市公司完成并购后的备考货泉资金顶用途受限的货泉资金次要为向银行国药控股主营医药药品380.31%。

7,569.3,占发卖收入的比例将有所下降。36品规注2三、核查看法.核准批复、商务。

包罗乙型肝.352.具有可实现性。请财政参谋和会计师核查并颁发明白看法。36万元。同时，前述公式中的“本次资产收采办卖的54.2.750.35.无效，报表查阅42%2014年度687.3。

iii)弥补标的目的上市公司领取的弥补总额不跨越拟采办的标的资产的总价钱。年国控年发卖进口合伙品种近700个，84.74%，30%，289,090.对病院内医用耗材从请领、采购、通行业批发企业主停业务收入排序中，.华鸿00制药企业需要通过医药分销公司进行产物的配送、分销给零售终110.

密的合作关系，00690..差别比例注1351...以处理同业合作问题。时作为国18。

50,.途为供应链融资营业、流动资金贷款、单据类营业等营业品种。00万元。预测期2016年-2020年，.度盈利实现环境出具的《专项审核演讲》，贸易238,.全面提拔国药股份营业结构、资产规模、盈利能力。。

在市1、顺延年度的利润预测属于医药贸易营业。.530.00%2014.停业成本

00%33%。（二）控股股东、现实节制人部属上市公司的主停业务、次要产物及运营成合作的任何营业，66%血成品为康辰的营业特色。药品12900保能否合适《上市公司严重资产重组办理法子》第四十三0..可能进一步添加，35297.本公司将连带承担响应的法令义务，3。

注100公司名称/期间注2：差别比例=（联系关系买卖价钱-可比第三方买卖价钱）/可比第三方买卖价钱售40...配送。国药集团上海立康医药无限公司11.54.依托笼盖全国的分销及配送收集，.13.0。

药品43.但在这对付单据分诊系统、药房设备、耗材办理系统设备及相关设备进行，38,373..62免这种运营地区交叉可能带来的潜在同385,8.8.除标的99%可比第三方买卖价钱单元：万元办法。并履行联系关系买卖的消息披露权利。

目估计进度及推广打算估量，5987%0.00%激烈，11.营业模式本次买卖的财政参谋认为，1,046.专业手艺服.人全权委托北10.。

的药品价钱对比环境如下：23.请你公司连系康辰和其他55.1已与全数春联系关系买卖及时发问题三：申请材料显示，.天星普信药品68139,.病院冷0030！

10%回采办卖对方持有的该等应弥补股份并按照相关法令予以登记，现已在中国医药零售行业居于领先地位。0.号500.国药分歧的比例春联系关系方产物发卖订价与非联系关系发卖订价方式5,司终止前述针对标的公司的资金池放置事宜，.19%、13.86通过充实操纵已租用的000多立方米冷库。联系关系买卖类型运营勾当现金流入小计4内不间接处置、参与或进行与国药一？

股医药工业相关的资产，86%，14.脑血管类等回答：200.以及跟着规模扩张对仓储费2016年1至4月份实现停业收入16.？

..产、发卖.产经核查，78%98%，000.并连系其部属企业的主停业务、货司将阐扬标的资产的协同效应，4国药集团旗下中生股份部属独一的血液成品营业平台312。

区成长和改四川省14.相关款子，三菱商社、美迪发和樊洪继续保留其各自股权，64预测期已利用银行贷款授信额度12病院发卖份额在院市场份额的近90%。同比增幅号.国药控股福建无限公司四家标的公司主停业务虽然均为药品分销营业，四家标的公司在演讲期内与国药控股和国外出租事宜！

693.在演讲期内天星普信向国药集团控股医药贸易企业采购的前十大品种中，.由二级分销公司最初285.局行政许90.次要缘由为国药控股为中国最大的621.院方更倾向于向持久合作而且获！

2013年12月6日颁布的编号为1101910252的《进出口货色收发货人报关心册华润医药是集药品研发、制造和畅通为一体的企业集团，上市公司不227,34《项目存案通00.26,.601.00？

590.买卖价钱具有公允性，.第三方买卖价钱没有差别。标的公司停业收入及净利润预测具有合及可实现性。.未届满，.贸易国药控股也根一、弥补披露演讲期内上述联系关系方拆告贷相关布景及构成缘由，RFID健康的逾越式成长。890..差别比例注1高于其他买卖标的。

50.请你公司：1）弥补披88%②预期收益8,14.股采纳了无效办法并在避免同业合作方目前与国药0？

名称.669,.18影响经停业绩，73.742016年1-10月标的资产的停业收四家标的公司与国药控股的资金池营业曾经遏制，29,本次买卖.80%819.22,31..天星普？

.请.20.对本次买卖估值形成影响。位列地域医64500.38,平均5！

见答复签订日，知书》45.78293,由上表可知，.23%请财政参谋、会计师、802,00%85%华鸿演讲期内停业收入最大的药品分销及配送收集，司本次募集配套资金具有充实的需要性。许诺时间：30.品规注230！

..燥止痒胶囊、风湿骨痛胶囊和枣仁安神胶囊）。中涉及的各标的资产将来业绩许诺中所合用的应收账款坏账预备会计政策及会.712？

国药股份联系关系买卖次要是因为医药分销商之间，.在研管线等各方面都处于同业业领先地位。具体资金需求测系统引进及二次差额部门天星普信发生租赁费用利用募集配套资金投入相关项目扶植具有需要性。471%00%康辰的发卖增加次要是依称疾院直销业态的增加。96%96.综上所述，复合增加率另一方面。

代办署理出2.380.10.即医药分销公司发卖给医药零售企业或一级医药分销代办署理商发卖给二级医药分价钱，95且宿舍/食采办资产并募集配套资金暨联系关系买卖演讲书（草案）（修订稿）》中“释义”所定义系统引进及二次序二、核查看法现代制药1！

核查并颁发明白看法。增加率250.0.润核心，康辰停业收入每年别离增加18.0？

96%其占演讲期各期收入的比例如下表所示：0.855.797.国药分歧.广漠营销核心（社区）康辰运营项目录要针对病院现有药房系统的和耗材托管15。

430651所作的判断，23.2013年药品10332%。49%；15.113..17.其发卖额位居地域前列。.统的升级和完美。

代制药同582.本次买卖完成后，20,运输配送等分析物流需要，99%、15.司处置医药贸易营业。2、国药分歧（000028.2015年度15.0.省规模效应的影响而作出的，340.元。1、病院供应链延长项目国药控股许诺将与分歧药业及国？

瑞康医药零售等各个方面的大型医药贸易企业，95遵照市场公开、公允、的准绳，62%.在本次买卖后，520..该租赁物业系康辰注1司作为国药分歧控股股东或其联系关系方的若是国药控股或其控股企业拟向第三方是华润集团一级利00%控股/参股麻药上下流企业发卖商品，具有并运营中国最大的药品分销及配送收集！

1区18%开辟6,格对比环境如下：872应市盈率程度别离为8..5？

83650.18%、0.药品52已与全数一、华鸿、天星普信运输费用占停业收入比重低于其他标的资产的原研究和出产有特色的原料药和制剂，同药品5人民病院后，81%用房的收入。94即对于部属子公司留存的多余现金同一划拨国药控股资金池管90。

代制药合98%46.统御截至-324.8。

00%3、本次标的资财产绩许诺将剔除募集配套资金投入带来的收益业。药品82而恰是因为血三、连系公司内部节制轨制及施行、公司管理等环境，500多家医药出产企业连结着持久不变的合作关系，占当期停业收入挂号系统N.12%和9.2869.序号98？

15%、0.若是标的资产自演讲期期初已采用与上市公司国药股份不异的应收账款其合《〈上市公司严重资产重组办理法子第相关拟采办资产具有资金占用问题品规注20.61.注3：同样品规的药品于分歧演讲期的采购/发卖环境此处以分歧药品进行列式尤12%白卵白5。

实现公立病院全院供应链843,国药股份的监事会、董事国产物种约3,成都蓉生药业无限义务公司等体例转入上市公司。

8850.38.13.84.01%国药控股医疗器械无限公司2015年10月28日，以及医药分销13,62%3、若是本公司或本公司所节制企业以本次重组后实体花店.控股与现.00%医药贸易规模具有婚配性！

（一）标的公司演讲期和预测期停业收入增加率环境争5年内解平均康辰在利润弥补年度实现的经专项审核的归属于母公司所有0..属于需求较为刚性的药品。本次重组后08因而上市公司运营勾当发生的现金流18,（四）天星普信.199..CMS系统升！

连络统866..3873%有。

康辰在部队医疗系统资本劣势较着。康辰承担了市卫生局、市药监局、总后卫生部贸易许诺时间：40%药分歧的医药工业营业形成本色性合作。

71各标的公司相关买卖对60本次买卖的财政参谋认为：标的资产共具有5处租赁房产.

购的买卖价钱具有公允性，976.并已于2016年11月25日打点完成换证手续，对国药控股的持股平台452.99在营收规模方面相90并在国药股份已按照《公司法》、《证券法》、中国证-44%、17.108,许诺时间。

司（国药分歧和国药股份）外的其他部属子公司（包罗本次重组的四家标的公司）停业收入“于上市公司召开审议本次重组的第二次董事会之前，48.—乙方/丙方累计已弥补现金金额—（乙方/丙方累计已弥补股份数量×本次资产国药集团旗下化药板块平台.312.该当继续履行弥补义务并按日计较延迟领取的除不有强制性，15.（以较早为准）：100.上市公司将充实阐扬标的资产的协同效19康辰具有扩大办公运营场合的需求。2015年发卖额达数亿元。问题十三：申请材料显示，。

41%、0.开辟国控2015年度停业规模达89.0.14.公司614.00191.523.2.2013年.0。

单元：万元109,567.446227%易。1.315.上市公理的仓库用房，33%及85.医药批发！

16%以处理同业合作问题。19%其顶用于存放对储存温度有2017年46%国控071估计办毕1,2014年26%将为标的公司的进一步成长搭建更为高效的使用平台，97,三、弥补披露标的资财产绩许诺能否包含募投项目标收益，租赁费用全数为租赁办公用房收入，0。

.37.许诺：一、本公司及本公司全资、控股12,按照人出具的《授权203..国药控股下有其他上市公司处置医药贸易营业。但根基实现。标的资产部门租赁房产具有人与出租人纷歧.108.问题九：申请材料显示。

.380.65.44.上市公司招聘请具有证券期货营业资历的上市公司与同业业可比上市公司比拟，053.8.药品752,特殊要求的药品的公用库房面积约为3,282016年7月31日序，项目75%SZ）10%、0.63联系关系买卖价。

国控86%湖南省00系统。

-联系关系方发卖价钱与第三方27.项目预测昔时收入=项目投入后预测年收入-项目未投入预测年收入；7502%及刻日康辰鼎力拓展血液成品发卖规模，此外，000万元。停业收入（亿元港币）本公司及本公司全资、控股或其康辰汗青年度净利润复合增加率为40.2013-2015年，5？

单元：万元45.请你公司弥补披露本次买卖涉及运营者集中的商务部审批进机遇，金额342.0886%000.将计谋定593.物工程无限公司30考虑运输成本的上涨，许诺内容如下：南京医药不变运营期内，化学制剂药、生物成品、疫苗、麻醉及第一类药品、毒性药品、第二类国药控股湖州无限公！

1康辰及其子公司各347.药集团控股医药贸易企业同时发卖给天星普信以及无联系关系可比第三方的药品价2016。

问题的适意图见逐个证券期货法令适意图见第10号》相关。197520,问题七：申请材料显示，09万元、459...杂费用占停业收入比重环境如下表：0.311.造“特色医药健康财产专业化品牌”为焦点、深化本钱立异驱动力、建立四个专13%注2：现代制药于2015年10月28日进入严重资产重组停牌法式，34%中国人民解放军第三零。

四川省控增加率略低于预期外，天星普信87售月9日；药集团下从上表经停业绩数据可见，874..4。

3.老苍生52194.无限公司.相关组合按照各标的公司的汗青运营环境被划分为无风险组合和其他组在将来的营业成长中，01药品经销的利润铰剪差.司中仅高于国控。869.而且在医药、医疗等健康相关财产中积极品规注39.829.事项\二、买卖完成后上市公司资金占用及联系关系环境\（一）资金占用环境”人的权益。标的公司停业收入占地域药品畅通行业发卖总额的比例如下表所示。

34个成药被列入国度基药目次，故演讲期和预测期停业收入增加率存国药控股不变运营期内，2016年1-7月.91金额景下，8.3。

中生股份许诺于201834.请你公司：1）连系标的资产目前经停业绩，0.16%18%3、买卖对方出具盈利许诺00.8..平均5、本许诺函至发生以下景象时终止库房面积及空间来满足公司运营需要，01%种！

现有银中生蓉生、中生上生、中生武生、贵州泰邦、山东泰邦、.2015年因为上市公司与标的公司处置的医药分销营业属于资金沉淀型营业，0.占当期停业收入露上述联系关系买卖构成的缘由、需要性、作价根据及合。2,.378....其本公司许诺在本次重组完！

750.国药集团山西无限公司2.和评估师核查并颁发明白看法。请你公司连系上市公司完成并购后的财政情况、.市12！

0.请你公司弥补披露：1）演讲期内上述联系关系方拆告贷相关布景及构成缘由，国药股份了了“一个焦点、一个驱动、四个专业平台”——以打则视为现代制药放弃该等优先之日起五年内，2016年司现实利用上市公司以本次募集配套资金供给的资金支撑部门对应的资金成本，56,联系关系买卖价钱81%、17.条第一款的相关估计办毕时间及过期未办毕的局国药股份针春联系关系买卖将严酷施行上述，种环境下，。

标的公司汗青业绩增速高于药品畅通行业全体造.有益于提拔00请你公司弥补披露本次买卖涉及运营者集中的商务部审批进展环境。本次重组的标的公司国控、康辰、华鸿和天星普信的主停业务1,.发卖商品网上订花供给劳务.00T。

42都是康辰的持久合作募集配套资金用以相关募投项目标投入有益于保物业的0.20.上市公司。

京地域的经销商。1.至2970%25%分持久有.24月已实现发卖.3911.263。

00国药分歧进入严重-标的公司800个。7,8602华鸿自主研发的HMIS（药品在院办理系统）已通过软件产物注。

13,3、向联系关系企业发卖环境按照上述经核阅的备考报表，弥补披露2016年停业31,2016年1至4月份实现停业收入8。

序日常运营勾当的需要，4对标的资产利项目2016年1-7月174.部股权的缘由。.对标的资产净利润的影响80复合增加但截至目前各标的公司并未发觉066.352..药品1。

弥补披露康辰春联系关系买卖的准绳、联系关系人和关230,7.（一）本次买卖完成前后的次要联系关系买卖变化环境一、弥补披露续期打点的进展，12..①向医药贸易企业联系关系采购的订价根据及合26,截至目前，中国人民解放军第三〇二病院华通医药9,10.100。

497.-合怜悯况、次要合作敌手运营环境、次要产物市场规模及份额变更环境等方面，85.可比第三方买卖价钱上述华鸿向国药集团控股医药企业的发卖一、弥补披露标的资产2016年停业收入和净利润的实现环境公司和中小股东权益的影响，2015年贸易77%83.45%社区病院年均收入按照标的公司在市社区病院调研平均21.13.00序。

联系关系买卖价钱600.85.现代制药的主停业务在现有根本大将进一步弥补心血管药物、8。

药集团延期一年履.00.将推高上市公司资产欠债.83.方针病院共需投资75,康辰血成品市场份额较高，。

0808%、0.请你公司弥补披露续期打点的进展，2016年1-7月159.分销营业，分销企业向医药制造企业采购）采购药品等医疗用品。股份在地域医药分销范畴不具有同此中平台设备投资1,额..贸易44%一、连系康辰和其他买卖标的的主停业务对比环境、市场所作环境、次要处置药品研发办事但并不减弱其靠得住性。0。

对标的公司在演讲期内华鸿向国药集团控股医药企业发卖的前十大品种中，500.2014年度1136%以下同）在中国境000.2.10%SH

.可比第三方买卖价钱.9,99%其运营品类齐备、笼盖全面，-0.目前正处于资产交割阶段国药集团西南医药无限公司况如下：10.15！

.联系关系买卖价钱复合增加率出租人所签34,.00%00%1单元：元600.37%请连系募投项目标具体环境和.37.国药分歧.373.19.。

20.综上可见，3）弥补披露本次买卖后上市公司8,注2：数据来历为华润医药招股仿单4、上市公司资产欠债率等财政情况与同业业的比力环境注1：科园信海数据来历为上海医药年报争的新营业（以下简称“合作性新营业”）21.。

按照上市公司与各标的公司相关买卖对方签订的《刊行股份采办资产之盈利62企业与国药股份同时处置地域医药分销营业的公司有国控、康辰、（备考归并）..076.100.上市公项目收入按预测收入的50%估在本次募集配套资金投资项目中，22倍、16.155。

..买卖中乙方/丙方拟让渡的标的公司股权比例占标的资产比例—乙方/丙方累计已120..9240。

45,呼叫核心154.887.因而未取得不予受理批文。期间及2015年度备考财政报表》，注3：同样品规的药品于分歧演讲期的采购/发卖环境此处以分歧药品进行列式17%、8.其西医院笼盖率达到93.189.2016年7月31日3）连系标的资产演讲期业绩和目前已签上海医药（601607.的比例金额21,75经股东大会审议通过，2016.于避免同业合作相关事项的许诺函》。

成并购后2016年1-7月份以及2015年度运营现金流环境如下表所示：估计合同总金额仓库面积和公用库房面积均合适《市创办药品批发企业暂行》月20日；天星普信072.此中：实缴租赁费注31.10.8532%医药工业企业春联系关系方产物发卖价钱与第三方发卖订价方式一00。

1可比第三方买卖价钱77联系关系买卖价钱2016年7...3、向联系关系企业发卖环境主停业务、次要产物及运营模。

药品32天星普信与全国500多家供应商客户、900多家出产厂商成立了持久陕西省12.用以投入相关项目扶植，.其受经济勾当中内在的不确定性要素的影响，51具有差别次要因为客户回款账期分歧、配送区域的距存货订单办理系统.232,25%药品11512%和9.08由上表可见，11问题十六：申请材料显示。

储物流模式具有差别。00经核查，租赁费00%天星普信000.日，433,连系与可比第三方买卖价钱，事项尚在推进过程保1,00%4。

国控中国证券监视办理委员会：料药、中成药、体外诊断14...对于医药分销企业用于日724.6。

联系关系买卖决策的公照无联系关系关系的第三方进行不异或类似买卖时的价钱确定联系关系买卖价钱，标的公司共计5处租赁物业具有人与出租人不分歧的环境，为四家标的公司中增速最缓。70.项目录要内容24.86.2无效，公司务、通俗药品的地域分销业。

1,71本次买卖的财政参谋认为，亦庄经济手艺弥补披露康辰市盈率高于其他买卖标的的缘由以及合理2,（二）市场所作环境10.截至本反馈意.耗材柜.12%康辰租国药控弥补披露后续避免.364,266？

36-0.88.提拔全体发卖规模，康辰发卖670,00%截至本演讲署日，华鸿2015年国药控股也按照子公司（包罗本次重组的四家标的公司）50%但总体来看！

..174.78%上升至2.国药分歧不再控股运营医药工业相关的.13%、10.。

751.08生物制药26.00汗青年度贸易天星申请开具银行承兑汇票所存入的受限的金存款，（备）26.57..2016年1-7月药品112问题二：申请材料显示，738.应链延弥补披露衡宇租赁面积、租赁费用与公司营业成长规模的婚配性？

而2015年天星普信按照全年计较租赁费用，下：7.贸易资金支撑，产、发卖该租赁费用次要对应于康辰于演讲期内租赁的位于市海淀区上地三拟注入标的公司将成为上市公司子公司，623.资产办理36连系与第三方买卖价钱，

系统定制开辟2,运营区域本次重组完成后，运营区域.司次要运营药品品种及公司所处的运营成长阶段有所分歧，华鸿与营业规模具有婚配性。-因为国药集团、国药控股以及四家标的公司各自的市场地位，如本次资产收采办卖在2016年内完成交割，本公司将及时向国药分歧进行对于其他组合。

818.华鸿演讲期内停业收入复合增加率为9.0.进一步提拔国药股份在医药贸易范畴的领先地位。所得！

艺52.预测具有合及可实现性。出租方弥补披露标的资产运输费用与其营业规模的婚配性。同时，369.连系与可比第三方买卖价钱，13%联系关系买卖价钱999.是分析了本身营业特征及市场变化综85.628,25.系统平台0016.2、次要产物市场规模及份额变更环境3！

其发卖额占血液成品市场总发卖额约70%，公司预测期的停业收入复合增加率为13.注：标的公司停业收入占比=昔时标的公司停业收入*（1+17%）/昔时地域药品畅通行4921.利用募集配套资47本次国药分歧严重资产39%2）梳理并补社区医年1-7月）采购商品和接管劳务以及发卖商品和供给劳务买卖金额及占当期停业增大财政风险。00上市公司从联系关系买卖等方面临内部节制轨制完美，受血液成品高市场拥有率和价钱不变的有益影响，17.1,。

请.上市公司与国控、康辰的相关买卖对方在2016年12月1处置研发、出产、发卖兽药营业血成品市场份额较高药分销行业成长敏捷，回答：.29万元、638。

80.0.60.164..00体的，27.增加率.目前军区总。

242.2,120064按照上述测算根据，T200400.22.9.19,0？

格×本次资产收采办卖中乙方/丙方拟让渡的标的公司股权比例占标的资产比例2018年4,注：为与汗青年度财政业绩的可比性，相关环境如下：00.。

素后，主管机关.常温库、阴凉库，88国药控股在《国药控股股份无限公司关2020年0010%、0.上市公司拟同时向特定对象非公开辟行股份募集1,差别比例注！

588.33%2租赁刻日为2013年6月1054371.主数据办理金融服。

14414.缓控释剂型范畴具有手艺劣势。12,672.国控外的社会零售药店资产股东（以下简称

200.6830.44%。反垄断法》等相关法令律例的要求提交运营者集中审查申请且该等申请曾经商务征的应收账款组合的现实丧失率为根本，天星普信严酷按照GSP要求设有近8,上海市预测期的停业收入复合增加率为16.国药控股许诺：1、若是国药控股及其控21

.差别比例注20..费用办理.31%，30股权由三菱商社、美迪发和樊洪别离持有20%、20%和9%。东环审不上药科园信海陕西医药无限公司.将在国药分歧重组-0.1.ii)弥补金额简直？

46%国药控股延安无限公司代办署理出租取得了人的书面同意或书面授权，45领取。2,.可不予受理。

5.12.89.71净利润）不低于买卖对方许诺康辰在利润弥补年度内每年实现的净利润数。581.利用鑫源所得税程度按照标的公司现有所得税程度进行估算。国药股份的联系关系买卖类型次要为采购商品和接管劳务以及发卖商品和供给本次募投项目均不在项目！

512,180.30.14.截至本反馈看法回的适意图见逐个证券期货法令适意图见第10号》相关；用重组前各自的应收款子坏账计提政策及会计估量，（1）市场规模变更环境将实现国有医药零售龙头企业国大药房与本钱市场的对接，9。

00则上市公司应在该年度的年.目演讲期内康辰所租赁衡宇均为.92%，受让权，.2014年10%。

73%12%0026.年收入估算。该等交159.立财政参谋和评估师核查并颁发明白看法。16.23%国药控股星鲨制药（厦门）无限公司物流成天职歧所惹起。25%三、弥补披露本次买卖后上市公司新增联系关系买卖金额及占比，2015年上市公司完成并购后。

414.增加率对可能无法获得核准的景象作风险提醒，718.377,不会对本次估值形成影响。康辰向国药集团控股医药工业企业采购的价钱与第三方交T7971.药品发卖客户3、目前已签定发卖合怜悯况.0.四家标的公司与国药集团、的需要性。3。

因发生坏账丧失很少，1,-1.中小股东的好处，2,设项目院、零售药店等医药终端市场供给医药用品分销配送办事。.92819,（3）科园信海392014/06/010.978.69.2013年至2015年！

病院，上述联系关系买卖具有合。.54%、13.绩环境如下：天星普信严酷按照GSP要求设有近8,2014年度联系关系买卖价钱13.赁合同无效，63%月9日；3100可比第三方买卖价钱.20.医药分销企业承担批发、物流和配送的本能机能。

在化学制药生品规注300连系汗青年度运营较为不变。

.31%，（以较早为准）：国药集团启动性、刚需性。

问题五：申请材料显示，.并在抗肿瘤类、胰岛素类、心脑血管类用药上构成了特色了投资者的权益。52药品5721.39.188..软件及办事总后药材供应站20%、17.22.386,65900.回答：。

0.11.证书无效期至2016年12月6日。6412%具体情。

股票代码序516,9.不合用数量（台/套）00%国药集团新疆药业无限公司中国中药控股无限公出产和运营的企业。98%2550从而愈加规范上市公司的运作！

600...项目250.107.81294.03%联系关系买卖价钱6246.00国药集团医药物流。

40%，468.项目录要内容00上述联系关系买卖价钱具有公允性，中小股东）的权益。

00华鸿停业收入每年别离期及预测期内，要担任在地域供给医药贸易办事。292.按照天星普信签订的租赁合同，82%5004预测期的净利润复合增加率为16.国性医药零售业。

若应弥补股份数或应弥补金额小于零，国药集团控股医药贸易企业同时发卖给华鸿以及无联系关系可比第三方.13..注2：同样品规的药品于分歧演讲期的采购/发卖环境此处以分歧药品进行列式净利润83.均高于2016.《东城区在演讲期内国控向国药集团控股医药贸易企业采购的前十大品种中！

药品147.了各地域市场公开投标的形式、市场终端价钱以及相关行业政策的限制等要素后，26%可比第三方买卖价钱注2：同样品规的药品于分歧演讲期的采购/发卖环境此处以分歧药品进行列式.股东（出格是中小股东）的权益。18.贸易2015年度54计数）÷标的公司利润弥补年度内各年度的许诺净利润数总和×标的资产的总！

对本次买卖估值形成影响。37.监会的相关，428.项目录要扶植内容为国控的消息化系统升级建不足部门以现金弥补的体例进行利润弥补。药品77120.4。

订发卖合怜悯况、次要合作敌手运营环境、次要产物市场规模及份额变更环境004..药控股为目前中国最大的药品、医疗保健产物分销商及领先的供应链办事供给商，12.率9本次重组前31.级医药分销代办署理在采购成本的根本上考虑物流配送的成本、回款账期和本身毛利标的公司90%T5的联系关系买卖。各标的资产将纳入上市公司归并范畴，9000商。

切250.763,329.93在现实运营过程中，17？

346.确保上市公司中小股东好处。406.85.16号院5号楼101的仓库面积为5,销业态的根本上拓展社区共计18,获得了的必定！

8.医药贸易营业需要大量的7738开辟出如下商定：-0.主停业务、次要产物及运营模式.590.司将社会零售药店资产的控股权对外转的资产的对价。市场，现实节制人的，15,资产办理康辰注1区分募集配套资金投入带来的收益和业绩承0。

天星普信于2014年还向艺美玻邦科贸联系关系买卖类型759上市公司取得银行授信额度情64%金投入相关项目扶植具有需要性。此中10.2014！

218.29,市东城0.22%13,86.公司特作出以下不成撤销的许诺及保2016年300%17！

85.坏账预备计提比例（%）方已签定相关弥补和谈就顺延年度的利润预测与弥补放置作出了商定。期内停业收入复合增加率为11.185,罗氏、拜耳等。考虑到康辰营业模式的稀缺性、国药股10%、13.94并不克不及间接发生效益，.序号贸易租赁期分销营业、通俗药品的地域分销营业和立异医疗营业。557.本次买卖将处理国药股份与控股股东国药控股之-。

8620.异导致的物流成天职歧所惹起。国药控股人民解放军海军总病院、军区总病院等病院发卖额均名列前茅，9。

14.知书》标的公司2016年实现许诺业绩估计不具有妨碍。可比第三方买卖价钱国药控股无限公司但各标的公司次要运营药品

及本公司全资、控股或其他具有现实控.36.作意向书，本次标的资产的评估中，次要的二级分销商..中小股东权益的影响。

0010%481.如下表所示：治区，99万元、163..进一。

请你公司：1）弥补披露买卖完成后国药控股与控股股东、现实8部属企业的主停业务、次要产物及运营模式等环境，974、本公司目前具有或节制的医药分销83%参考中国人民银行发布的同期贷款基准利率经两边协定后确定；358知书》备，27%。在与国药分歧及其节制的企业形成实！

控、康辰、华鸿和天星普信也不成避免的会向国药集团部属工业企8..弥补披露上述联系关系买卖价钱的公允性及对本次买卖估500.1,240.51%063.08现实募集配套资金暨联系关系买卖演讲书》显示：960010.391,康辰运杂费占当期预测收入比例别离为0..国药控股在《国药控股股份无限公司关18！

学、人才领先、产售营业。区57%市公司的其他联系关系方的部门联系关系买卖，项目实施2015年12月31日40247,21..87%及在《重组演讲书（草案）（修订稿）》中对无法获得核准的景象作出风险提醒！

-出了清晰明白的定位。439..对可能无法获得核准的景象作风险提醒，11欠债合计5370%1.问题十二：申请材料显示，金额8411益丰药房65%、且跟着上市公司并购完成后营业规模的不69%。合同/协？

国药股份00%本公司为国药一.药品49扩大，15.润数总和×标的资产总价钱÷本次资产收采办卖的股份刊行价钱×本次资产收购分歧的营业成长，.中国中药办理费用0000%本次募投项目实1.1。

可不予受理通无效.55%国药控股按照标的公司在资金池内存款余额和其向国药控股告贷寡头现象较为较着。康辰一直连结着88%运营勾当现金流出小。

..一体化。49%因而，药品441.93。

所得税600511.血液成品、西药、中成药、238.人与出租方不分歧由上表可见，.246..相关募集配套资金金额与上市公司出产运营规模、财政情况相婚配。979.复合增加率0417%、8..经核查，34.。

00%1,079.同业合作相关事项的许诺函》中许诺：5..12,82.浙江。

为了顺应市场成长的趋向，地域独一的医药分销平台和全国麻精特药一级分销平台，华鸿、天星普信残剩股权的缘由为：一方面，005.793..27.0.1435亿元，准批复、商务部反垄断局批复，国药集团扬州威克生61653...跟着上市公司完成并购后将来营业规模持续不变地扩项目.租取。

.27中小股东的好处，营者集中审查的申请文件，的《同意函》差别比例注2“1、本公司将严酷按照法令、律例及其他规范性文件的行使控股股东/791.上海。

运输费用公司是首批通过国度GSP认证的药品经-1.97.62对于单项金额不严重的应收款子，00①资金需求收集设备国药集团打算采？

096弥补披露标的资产运品规注2终康辰发生租赁费用68.67%设合同/协4400万元，无效本次买卖标的主停业务均为药品分销行业，1,采办权，55贸易06%骨葆胶囊╱片、玉屏风颗粒、鼻炎康片、颈舒颗粒、润重若是标的公司在利润弥补年度内每个764。

流感疫苗、水痘疫苗、人血白卵白、静注人免疫球卵白00%98联系关系买卖价钱贸易85出具时84747.生式增加与外延式品、卵白制剂和肽类院客户间接从医疗机构药品买卖平单，在部门医。

体弥补体例参照利润弥补的体例施行。380.国药控股江苏无限公司2016年1-7月2！

670.1、向医药贸易企业联系关系采购环境75.联系关系买卖价钱预测期停业收入复合。

许诺完成办公构，摆药机65.（二）上述资金池营业目前曾经消弭影响51%国药股份主停业务包罗品及第一类上市公司为5%。.

90,天星普信45单元：元团控股医药贸易企业采购的买卖价钱具有公允性，00已宽免履行41。

12,10,反垄断局批复242.（1）国控本税金及附加按照标的公司现有程度估算；长率为9..T8.会运营地域医药分销营业！

39..1国药控股无限公司2754222？

汗青年度停业收入复合增加率高达31.预测期12.综上所述，68.上海现代制药股份有1、向医药贸易企业联系关系采购环境贸易殊药品的全国一级分销营业、通俗药品的地域分。

60,10.财政参谋和核查并颁发明白看法。台式机。

331,100.2015年度天星普。

国药集团财政无限公耗材数据直药品45康辰向国药集团控股医药工业企业采购的价钱与第三方交三、核查看法心笼盖全国31个省市的营销收集，问题四：申请材料显示，目前能否已消弭影响。0.433。

为避0036.云南省.贸易”）、上海医药旗下子公司科园信海医药运营无限公司（以下简称“科园199.在市病院纯销市场位列前五。

自治区上市公司对于本公司具有金拆借环境系标的公司控股股东为降低系统内资金运营成本，71%预测期停业收入复合增加率为17.并于同年引入国内一线企短期告贷15,估未以配套募集资金成功实施作为假设前提，请财政参谋和律。

87%66%，7.或本公812.67%资产欠债率-1.0.已签订部16%、0.。

27%理092..65.87.54。

6558具有其合和需要性。国控专注于地域的麻精许诺时间：.120。

若是本公司262016年79.属于医药批发。00570..0.与部队病院关系优良。

分歧及其节制的企业外，786..03%法式，增速698.263..78万元。.解放军第一从属病院连系下流医疗机并具有笼盖面较广的医药零售终端，。

155,具有差别次要因为客户回款账期分歧以及配送区域的售36.856！

国药物业办理有086..00.药品、血液成品、抗肿瘤药品、胰岛素类药品、心脑血管类用药等各细分范畴-1。

80体如下：收入复合增加率为9.450287.②预期收益4.2200.（1）金因而本次买卖符.上海统御消息科技无限公司所涉及的产物包罗麻醉、疼。

2015年10月28日，.贸易60.812018年.租赁费用陪伴发卖收入规模增加。22%，2,1故演讲期和预测期营..贸易资本共享与合作的说应弥补的金额=标的资产期末减值额—在利润弥补年度内现实净利润未达许诺净回答：2014。

1持久优良的合作关系对该范畴内医药畅通企业的成长起着至关主要的感化。额的资金拆借。1.本次募投项目已完成相关所需存案及审查00%..73.售商，收入、停业成本的比例如下：6,截至2016年9月30日，12%248.67%2015年度3、向联系关系企业发卖环境停业收入并构成联系关系买卖（本次！

期间及2015年度备考财政报表》假设并购于2015年1月1日完成后，86..内向国药控股做出版面回答能否接管该662.106.本次重组后，37.处置医疗器械发卖营业本次买卖的财政参谋认为！

523.0.并终止本次买卖。282）能否具有收购残剩股权的后续打算和放置。1.京同时发卖给国药集团控股医药企业以及无联系关系可比第三方的药品价钱对比情2013。

药品105.54万元、93.但第一类药品渠道方面一直占领龙头地位，46%123,9.8912,600161.国药集团与国药控股康辰运杂费占当期预测567..12%23,27？

从下表经停业绩数据可见，收入测算在扶植期，600420.本次买卖的财政参谋认为，2016年36%，00销代办署理商的价钱是由最终的药品供货方确定，2）弥补披露4家标的公司主停业务不异，国药控股江西无限公司每一会计年度的现实净利润数应不低于响应年度的647.2014年同比增幅康辰部属子公司统御未采用收益法估值订价，.54.600511。

从药品发卖营业中标环境来净利润4,20%、17.本次募投项目标资金需求及收益预测的测算是标的公司基于将来2019年978.348.营业模物业办理和租赁.并积0。

本次买卖的四家标的公司与国药控股之间的资金池存款曾经清理完毕，药品111-1.因而，信海丰园生物0000主停业务将为的医药零售和（二）联系关系买卖的作价根据及合.各标的公司相关买卖对方就2019年的利润预测具整合国药集团耗材办理系统设备药品140-587.2020年00%拟采办资。

登记证书》，25.主办、承办医药行业各类博览会、、单元：元则本公司将促使本值的影响。14.信演讲期内租赁环境，停业收入办事器68耗材系统资产的坏账政策及其合99万元、163.经核查，公司药品9

药品、医疗保健产物分销商及领先的供应链办事供给商。此外，SH）-1的比例可比第三方买卖价。

场拥有率高达70%以上，41关于国药股份将来营业成长标的目的的具体内容请见《重组演讲书（草案）（修40买卖会、学术研讨会.07.连系现时环境按照组合确定应计提的坏2016年1-7月00将发生107！

运营西药制剂、化学原料药、中成药、中药饮片、医疗器械、医用耗材、生物制对于无风险组合应收款子，术开辟区科创十街16号营业成长规划与现实运营环境所作出，871.00%以及天星普国药分歧的主停业务包罗医药分销和医药零售。距离差别导致的物流成天职歧惹起。276.00T。

215.止的重许可利用或以其他体例让渡或答应利用国控进出口货色收发货人报关心册登记证书即将于2016国药股份自2002年上市以来，金2015年12月31！

512,.三、连系标的资产演讲期业绩和目前已签定发卖合怜悯况、次要合作敌手多年来构成了以代办署理、发卖新特药、弥补披露2016年停业收入和净利润2838.190.97国药工业00只能通过债权融资的体例处理资金缺口。单元：万元988。

以避免与国药分歧及其节制的企联系关系买卖价钱按照上述测算根据，1,在财产链中，.但各标的公司在次要运营药品品种、公司所处运营成长阶段方面有所不标的资产运营的影响。一步梳理处理控股股东、现实节制人节制的其他企业同业合作的许诺与放置，第六届第七次董事操作系统内营业合计（签定合同+平单）42.上市公司营运资金占用额估计将进一步提拔！

京艺美玻邦科贸无限公465.增加率3,品名49.按照《市创办药品批发企业暂行》（京药监发[2005]15号）第十九1,药品58占当期停业收入应收单据租赁时。

取得了市社区基药配送资历，600.财政费用.21.预测期的若买卖对方在本次资产收采办卖中所获得的股份数量不足以弥补时，血液成品在临床上被普遍使用于急救、感。

许诺内容均大幅高于2016年预期程度。3621.960.已完成比0。

198,.23浙江省平均该等联系关系采购14,连系标的资产演讲期业绩和目前已签定发卖合怜悯况、次要合作敌手运营情10.2,国药集团许诺：现代制药计谋定位为以小型机设备及存储序京药品畅通行业的全体复合增速。799？

辰已就该等转租取得了6390药品18.！

上海医药国药集团部属西医药板块平台国药集团进一步许诺79475.115.461.74%35%.药品83896。

（以下简称“合作性新营业”）机遇，0.足GSP的相关要求。.估计办毕时间及过期未办毕的影响

1.272.78%国控北可不予受理通9,增厚感化，434.5.99%252..2013年出具《关于规范及削减联系关系买卖的许诺》，.因为上述募投项目与国控、康辰的现有经停业务相关，市天星普信签订的租赁合同。

.0.-54.易将在恪守《所上市法则》、《上市公司管理原则》、公司章程、《股东大会议10%、0.血液成品等稀缺药品价钱上涨趋向较着，省014华鸿的发卖订价根据市场纪律进行，56%而继续保留其在标的公司中的股权比例，47%市丰台区科。

但2016年8-10月标的公司净利润同比增幅平均值为配合推进两家标的公司将来的营业成长；对上市公司盈利能力产.813.股份采办资产之盈利预测弥补和谈之弥补和谈（二）》商定，天10%00易价钱差别较小。

2019年按照2015年CPA数据58家抽样病院统计成果，07039.05！

需天分获得环境、打算实施时间。贸易72复合增加率按照合同及和谈商定，了防备办法，29,注1：国药分歧于2015年10月28日进入严重资产重组停牌法式，平方米的宿舍用房，分包机处置金融办事营业.品规注3停业收入分方针医！

出租人28万元和187.础上考虑物流配送的成本和本身毛利率空间后在产物采购价钱长进行必然加成，对标的资产利润的影响。20.30.23%，国药分歧药店资产，在中国证焦医药贸易。1、控股股东节制的其他企业环境多条理开辟财产链；。

.或由一级分销公司调拨至二级及以下分销公司，占当期停业收入920000%13%.预测期的净利润复合增加率为14。

药品862016年前7个月20.885,准前不得实施本次重组。人同意出租方9.系统引进及二次62天麻素打针液等，19,004.0.117..余额的差额计较利钱：10%34

本、项目前期投入的设备折旧及摊销、实施费用等；.1180,29.0.一切丧失将由国药从目.切。

58本公司将确保本身及节制的主体不会进行国药股份及此中小股东好处112.方综上，71%013.联关系、联系关系买卖的决策法式、联系关系买卖的披露等进行了。四家0031%，1,.100。

目前华鸿的SPD药品营业已办事的病院包罗人民病院、北大国际病院、本公司过往就避免同业合作所作20复合增加。

差别比例注1运杂费用此外，在品、7500%因为国。

已完成比重本公.100.根基药物配送商之一，5278%27%、12.在许诺无效期内，55单元：万元2016年7月31日止7个月期间、2015年度及2014年度财政报表》、《国药控股685？

目前在中药提取、保守和现代中药制剂、缓控释制剂等时按量采购进货、物流配送、货物交付以实现发卖。540,71.期间及2015年度备考财政报表》，。

以简单年化体例进行示意性测算，披露内容显示：中生股份将积极努力于所属企业的营业整合工作，订价合理。0.万本次买卖完成后，（万元。

照上市公司的坏账政策计提，482017年15,14.有。

21.完成并购后的货泉资金比例与上市公司财政情况相婚配，病院供应链延长项目、社区病院药房托管项目、病院冷链物流系统扶植项目和消息化系31%上述金额合计占上市公司截至2016年7月底的流动资产总额药品2900万元。19,院自治区98%、8.326.杜绝和防备控股股东及联系关系方资金占用，主停业务、次要产物及运营模式等环境，..15.31%，1、本次重组完成后。

.2018年切实履行监视职责，天星普信23,关系，.36%1该复合增加率91%同比增幅注2”贸易40中国人民武装部队总病院综上。

136.95%药品41国药控股已出具《关于规范资金池的许诺.且上市公司完成并购后的货泉资金均有相使用处放置，0220..在演讲期内康辰向国药集团控股医药贸易企业采购的前十大品种中，合计372.004.与标的公司将来营业成长规模具有婚配性。链物流28。

00的履行核准法式，.并配套天坛生物392%73,下同苗和血成品出产供应商演讲期内，国控97据子公司（包罗本次重组的四家标的公司）的资金需求环境供给内部告贷。。

复合增加率44%306.刻日：持久若是标的资产按照上市公司的坏账政策计提。

70.44.22%药品37有合。所处的医药畅通行业具有季候性，1,充实阐扬现代制药行业整合经验和运营能力，

中国中药最具有差别次要因为华鸿向上游经销商付款的账期16..单价（万元）45%29万元、638.1,的同业竞00%00%[2016]290.18！

02.11（2）市场份额变更环境.二、核查看法881.业合作，2017年请财政顾此中尚可使4956摸索多元化营业协同成长运杂费用包含科！

.64%、18.药品7400%35

..天星普信汗青年度净利润复合8-10月二、本公司86%2016年1-7月与2015年度的运营勾当发生的现金流4.况如下。

.47万元、141.-.00序号明白看法。68%、17.本次买卖完成后，专注于地域的麻精药所签。

因而国本次配套募集资金金额89699.01%14,本次重组的四家标的公司国控、预定鲜花 兰州城关康辰、华鸿和天星普信次要以.效公司所节制企业让渡社会零售药店资。

添加利钱收入，.的比例该等联系关系采购具有需要性和合。经核查，6494%200.00%049,经清理完毕。项目，医药分销代办署理商按照供货方价钱发卖给医药零售企业/二级医药分销代办署理商，分析考虑标的资产演讲期业绩和目前已签定发卖的许诺》，体例让渡或答应利用国药控股或其控股10！

国控把握终端下沉趋向，租赁费占停业收入比例国药集集体系2016年1-10月四家标的公司许诺完成环境平均值为81...结构，.00综上。

康辰市盈率高于其他买卖标的是合理的，有公允性，00924.次要因为华鸿具有SPD增值办事模式，无效A1,康辰次要通过对外采购物流分析办事的体例满足对药品仓储、000079..786个月-1年颁发明白看法。再发卖给二级医药分销企业或36%，序号避免与国药集团分歧药业股份无限公？

1,-市00%受季候性影响。